Ulica, której początki sięgają czasów przedlokacyjnych, kiedy to łączyła klasztor dominikanów i nieistniejący dziś klasztor duchaków, stojący w miejscu dzisiejszego teatru. Nazwa pochodzi od szpitala, który wraz z klasztorem i kościołem Ducha Świętego stanowił zakonny kompleks. Po kasacie duchaków (1783) zabudowania przejęło Krakowskie Towarzystwo Dobroczynności, a później miasto (1827). W 1892 roku cały kompleks zostały wyburzony, a na jego miejscu powstał Teatr im. Juliusza Słowackiego.