Wytyczona podczas lokacji Krakowa (1257) z Małego Rynku do obecnej ulicy Westerplatte. W średniowieczu kończyła się Bramą Rzeźniczą (1289), której zachowane elementy są do dzisiaj widoczne w murze klasztoru dominikanek „na Gródku” (1627-34). Na początku XIV wieku, w związku z rozbudową w tym miejscu zabudowań obronnych ulica uległa obecnemu zakrzywieniu i od ul. św. Krzyża, została skierowana do nowej – przesuniętej kilkadziesiąt metrów na północ – Bramy Mikołajskiej (ok. 1312-1812). Na ulicy znajdują się m.in.: kamienica Lamelowska, kamienica Celestowska, Pod Trzema Lipami oraz wybudowany w 1907 roku budynek Drukarni Związkowej.